每日聚焦：提升現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品吸引力
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來源：經(jīng)濟(jì)日報
普益標(biāo)準(zhǔn)近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，全市場存續(xù)現(xiàn)金管理類凈值型產(chǎn)品規(guī)模在6.5萬億元左右，而去年12月末的規(guī)模在7.3萬億元以上，規(guī)模下滑較為明顯。
在低利率環(huán)境下，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的收益優(yōu)勢在收窄。一直以來，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品憑借高流動性、收益穩(wěn)健等特點(diǎn)，深受風(fēng)險偏好較低的投資者關(guān)注。然而，受底層資產(chǎn)收益下降等因素影響，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品近年來的收益呈現(xiàn)下滑趨勢。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，今年以來，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品規(guī)模下滑，主要受市場利率持續(xù)下行、監(jiān)管對投資范圍與杠桿率的嚴(yán)格限制，以及高息同業(yè)存款渠道收窄等多重因素影響。
從行業(yè)數(shù)據(jù)看，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的波動，對個人投資者的風(fēng)險偏好與投資靈活性也造成一定影響。隨著投資者對活錢管理需求的增長，日開型理財產(chǎn)品憑借更寬的投資范圍、更高的收益彈性與靈活的運(yùn)作機(jī)制，逐漸成為投資者替代現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的優(yōu)選，展現(xiàn)出較強(qiáng)的吸引力。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員劉思佳認(rèn)為，近年來部分投資者申購意愿或發(fā)生改變，出于對收益性的訴求，部分現(xiàn)金管理類資金或向每日開放型非現(xiàn)管產(chǎn)品方向轉(zhuǎn)移，在理財市場中的規(guī)模占比逐步提升。專家認(rèn)為，在當(dāng)前市場環(huán)境下，日開型理財產(chǎn)品凈值波動可能高于現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險偏好審慎選擇。
為提升現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品吸引力，今年以來，光大理財、興銀理財、華夏理財?shù)榷嗉依碡敼敬虺鲆幌盗小敖M合拳”，以期擴(kuò)大市場份額。理財公司在試水“零費(fèi)率”或超低費(fèi)率產(chǎn)品的同時，新增中小銀行為理財代銷機(jī)構(gòu)，持續(xù)拓寬銷售渠道。浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行轄內(nèi)蘭溪農(nóng)商銀行財富中心主任章淑婷認(rèn)為，中小銀行加快與理財公司代銷理財合作，通過配置多元現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、優(yōu)化服務(wù)等舉措，既能有效防止資金流向其他投資渠道，又能主動優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降本增效。
盡管現(xiàn)管類產(chǎn)品短期內(nèi)面臨一定挑戰(zhàn)，但長期來看，對于有日常消費(fèi)提取與緊急用款需求的投資者來說，活錢管理作用依然重要。劉思佳認(rèn)為，接下來，對于理財公司而言，現(xiàn)管類產(chǎn)品的戰(zhàn)略地位或從過去的“規(guī)模主力”轉(zhuǎn)為“基礎(chǔ)配置”，且部分頭部機(jī)構(gòu)已率先開啟產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。通過豐富多元的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升規(guī)模增長動力，打造多元化“固收+”產(chǎn)品體系，挖掘權(quán)益、黃金、跨境資產(chǎn)等多類資產(chǎn)配置價值，更好滿足投資者對于收益彈性的需求。
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